Сколько можно заработать в крипте, за что платят этот процент и как из него выйти.
Доход показан при неизменной ставке и цене, до газа, комиссий и налогов. Для BTC, ETH и SOL доход указан в долларовом эквиваленте: падение цены актива может перекрыть проценты.
Фандинг: заработок на разнице между спотом и фьючерсом
На бессрочных фьючерсах лонги и шорты платят друг другу. Когда ставка положительная, платят лонги. Схема: купить монету на споте и открыть такой же шорт. Цена монеты перестаёт влиять на результат, а выплаты идут на шорт, пока ставка выше нуля.
Биржа
Последняя выплата, годовых
Среднее за 7 дней
Среднее за 30 дней
Выплат с минусом
На капитал за год, после комиссий
Таблица по дням
Как зайти в позицию
Смотрите среднюю ставку за 7 и 30 дней. Последняя выплата часто равна базовому значению и ничего не говорит о будущем.
Посчитайте окупаемость выше. Сравните результат с обычным депозитом: если разница мала, сложность не оправдана.
Убедитесь, что биржа доступна вам по правилам. Обходить KYC и географические ограничения нельзя.
Купите монету на споте на сумму позиции.
Откройте шорт бессрочного фьючерса на ту же сумму. Плечо не выше 3x, остаток капитала оставьте как маржу.
Сверьте размеры спота и шорта. Они должны совпадать по количеству монет.
Раз в день проверяйте ставку, маржу и цену ликвидации шорта. При росте цены пополняйте маржу.
Выходите, когда средняя за 7 дней стала отрицательной или опустилась ниже депозита. Закрывайте спот и шорт одновременно.
Что может пойти не так
Ставка уйдёт в минус. Тогда платите уже вы.
Ликвидация шорта. При резком росте цены шорт закроют, а спот останется без защиты от падения.
Разрыв цен при входе и выходе. Спот и фьючерс расходятся в цене, и это может съесть месяцы выплат.
Биржа. Деньги лежат на площадке: взлом, заморозка вывода или банкротство не хеджируются.
Комиссии. Частые входы и выходы быстро съедают доход.
Как оцениваем риск
Это правила, а не рейтинг безопасности. Они показывают, где нужно разбираться внимательнее. Низкого риска здесь нет ни у кого.
Базовый: кредитование, Savings (сберегательные продукты протоколов) и ликвидный стейкинг.
Повышенный: пулы ликвидности, vault (хранилища со стратегией), PT (токены с фиксированной доходностью).
Высокий: депозит прямо рискует списанием, как в Umbrella, или набралось несколько факторов ниже.
Уровень повышают: пул меньше $10 млн, больше половины дохода в наградах токенами, непостоянные потери. Пулы из широкого списка DefiLlama мы не оцениваем.
Как считаем доход
Для APY: сумма × ((1 + ставка)^(дни / 365) − 1). Для APR: сумма × ставка × дни / 365. По умолчанию берём среднюю ставку за 30 дней, потому что ставка текущего часа может сильно скакать. Если средней нет, берём текущую и подписываем это.
Фандинг: сумма выплат за период, приведённая к году, умноженная на размер позиции. Капитал делится на спот и маржу: при плече 3x позиция составит 75% капитала.
Что исправлено по сравнению с таблицей
Строка «Aave USDC» вела на страховой пул Umbrella, где депозит можно потерять. Теперь это обычный депозит, а Umbrella вынесен отдельно с высоким риском.
Фандинг считается по истории выплат, а не по последней выплате, умноженной на год.
Binance, Bybit и OKX читаются напрямую из API бирж, без агрегатора.
Словарь
APY и APR
Годовая ставка. APY учитывает начисление процентов на проценты, APR нет.
TVL
Total Value Locked: сколько денег лежит в пуле.
LP
Liquidity Provider: поставщик ликвидности в пул обмена.
Непостоянные потери
Impermanent loss: убыток из-за изменения состава пула, когда цены активов расходятся.
Депег
Стейблкоин теряет привязку к доллару.
Фандинг
Funding: регулярные платежи между лонгами и шортами на бессрочных фьючерсах.
Ликвидация
Принудительное закрытие позиции, когда маржи не хватает.
Vault
Хранилище: протокол сам управляет стратегией с вашим депозитом.
Источники
Ограничения прототипа
Ставки агрегатора нужно сверять в интерфейсе протокола перед входом.
Размер комиссий в фандинге — наше допущение для базового уровня, его можно изменить.
Доступность продуктов для граждан РФ и жителей Таиланда не подтверждена.